PER 2025 : Avantages et Inconvénients

Faut-il investir dans un PER en 2025 ? Cette question revient constamment chez nos clients en gestion de patrimoine. Après 6 ans de recul depuis la loi PACTE et plus de 500 contrats PER conseillés, nous vous livrons notre analyse objective.

Notre verdict d’expert : Le PER est formidable pour les hauts revenus (TMI ≥ 30%), décevant pour les petits budgets (TMI ≤ 11%). Entre les deux, tout dépend de votre stratégie patrimoniale.

Voici notre décryptage complet des avantages ET inconvénients, pour que vous puissiez décider en connaissance de cause si le Plan Épargne Retraite correspond à votre situation.

Le Plan d’Épargne Retraite, créé par la loi PACTE de 2019, remplace progressivement les anciens dispositifs (PERP, Madelin). C’est un produit d’épargne long terme qui permet d’accumuler un capital pendant la vie active et de le récupérer à la retraite.

Il existe 3 déclinaisons du PER :

• Le PER individuel, appelé également PERIN, qui est propre à chacun comme son nom l’indique, il est possible d’effectuer des versements volontaires.
• Le PEROB, le PER d’entreprise obligatoire, est un produit d’entreprise ouvert soit à tous les salariés d’une entreprise ou réservé à certains, mais les salariés concernés ont l’obligation d’y souscrire.
• Le PERCOL, le PER d’entreprise collectif, qui est ouvert à tous les salariés d’une entreprise (mais sans obligation d’y souscrire), et qui est alimenté par les primes d’intéressement et participations, en plus des versements volontaires.

L’épargne est bloquée jusqu’à la retraite avec des exceptions (achat résidence principale, accidents de la vie). Pour comprendre le fonctionnement détaillé du dispositif, consultez notre guide complet sur la préparation retraite avec le PER.

Le plan d’épargne retraite individuelle permet d’anticiper la baisse des revenus en fin de carrière. Il se souscrit auprès d’un assureur, se transmet aux bénéficiaires désignés, et offre une sortie flexible : rente, capital, ou mixte.

Dans le cadre d’une gestion pilotée, les arbitrages s’adaptent à l’horizon retraite : allocation dynamique sur les actions quand on est jeune, sécurisation progressive à l’approche de la retraite.

1. Se constituer un capital retraite

Au vu du contexte actuel des cotisations sociales de retraite, il est important de s’assurer des revenus complémentaires en cas de départ anticipé à la retraite. En effet, le choix actuel du gouvernement avec l’application des réformes est de repousser l’âge de départ. Il est donc nécessaire de se constituer un capital afin de ne pas voir son niveau de vie baisser drastiquement une fois la cessation d’activité non salariée et/ou salariée.

Beaucoup de Français aujourd’hui ne peuvent plus répondre à leurs besoins avec seulement leur pension retraite, c’est pour cela que préparer ce moment clé de la vie est primordial. La mise en place d’un PER permet de répondre à cette problématique : l’épargne se constitue de façon libre tout au long de la vie et elle est exclusivement dédiée à cet usage car le capital est bloqué jusqu’à la retraite.

2. Déblocage anticipé possible

L’atout de ce nouveau PER est le déblocage du capital en cas d’achat de résidence principale : vous pouvez ouvrir un PER jeune pour constituer un apport immobilier. Le contrat peut même être souscrit pour des enfants mineurs. De même, le contrat peut également être souscrit pour des enfants mineurs afin de les aider dans leur futur projet d’achat.

Le PER donne également la possibilité de débloquer exceptionnellement le capital en cas d’accident de la vie tels que :

• L’invalidité du souscripteur, de son époux ou épouse, partenaire de pacs et enfants
• Le surendettement
• L’arrêt de l’activité salariale pour liquidation judiciaire
• L’expiration des droits aux allocations de l’assurance chômage
• Le décès d’un époux ou d’un partenaire PACS

3. Avantages fiscaux sur les versements volontaires

La fiscalité du PER constitue son principal atout. Depuis 2019, vous pouvez déduire les versements volontaires de votre assiette imposable.

Plafonds de déduction 2025 :

Le souscripteur peut déduire jusqu’à 10% de ses revenus annuels professionnels dans la limite de 37 094 euros en 2025. Une antériorité fiscale de 3 ans est également présente, c’est à dire que l’épargnant peut verser sur son PER la somme nécessaire pour que cela agisse sur son imposition des trois dernières années.

 

Les montant des déductions d’impôts dépendent donc du revenu imposable mais également du taux marginal d’imposition (TMI) de chacun.

On défiscalise à hauteur de sa TMI, donc c’est un produit intéressant pour les personnes avec une tranche haute.

Exemple :

On remarque dans le tableau ci-dessus que plus la TMI est haute, plus le gain fiscal est important.

Cependant, il existe une contrepartie pour le gain fiscal accordé. Au moment de la retraite, les sorties s’expriment soit sous forme de rente soit en capital, qui seront imposées au taux marginal d’imposition de l’épargnant à la retraite au moment de ce rachat. Normalement, le PER est contracté pour pallier la baisse des revenus au moment de la retraite, donc une baisse de la tranche marginale d’imposition, par conséquent la fiscalité de la sortie aura été absorbée par le gain fiscal.

A noter également qu’il existe un impôt sur les plus values qui est le PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30%.

C’est un produit avec des avantages et inconvénients, et nous allons les analyser.

Le PER est un produit d’épargne retraite attrayant pour son avantage fiscal, en effet il permet de déduire du revenu imposable les primes versées sur le contrat. En réalisant un effort d’épargne, vous pouvez obtenir un gain fiscal jusqu’au plafond annuel, 10% du revenu annuel pour les salariés, dans la limite de 37 094€.

Pour ceux qui ne sont pas salariés le plafond est égal à 10 % des bénéfices imposables avec une majoration de 15% de ce bénéfice imposable compris entre 47 100€ et 376 800€ (montants 2025).

Les revenus des époux sont mutualisés dans les deux cas, donc le plafond peut être doublé.

Ce dispositif est particulièrement intéressant pour les personnes avec un certain niveau de revenu, et donc un taux marginal d’imposition élevé, leur gain sera évalué en fonction de leur TMI. Donc plus la TMI est élevé, plus ils ont la possibilité d’obtenir une déduction importante.

Souvent, la tranche marginale d’imposition baisse de façon conséquente à la retraite : une personne possédant une tranche à 41 % ou 45% peut tout à fait baisser à 30% voire moins au moment de la retraite. Dans ce cas-là, l’opération est intéressante, le souscripteur va défiscaliser à 45%, et une fois la sortie en rente ou en capital, le montant de son contrat sera imposé à uniquement 30% du fait de la baisse des revenus imposables.

Pour comprendre cette stratégie d’optimisation dans le détail, consultez notre guide complet sur la préparation retraite avec le PER.

4. Le PER en cas de succession

En cas de décès prématuré du souscripteur, le PER individuel possède un dispositif avantageux.

Il existe deux cas de figure en fonction de l’âge :

• Si le décès intervient avant 70 ans : Les bénéficiaires du plan d’épargne profiteront d’un abattement de 152 500 euros chacun, et toutes les sommes au-delà de cet abattement subiront une imposition de 20% jusqu’à 700 000 euros (puis 31.25% pour les sommes au delà de 700 000 euros).

• Si le décès intervient après 70 ans : Les bénéficiaires profiteront d’un abattement de 30 500 euros tous bénéficiaires et tous contrats confondus. Au-delà de ce montant, les sommes sont soumises aux droits de succession classiques.

5. Sortie en capital autorisée

Les anciens produits d’épargne retraite de type Madelin ou PERP permettaient de sortir uniquement en rente, avec un taux pour la rente viagère calculé en fonction de la table de mortalité de 2014. Depuis la loi PACTE de 2019, il est possible pour le PER d’avoir le choix concernant les conditions de sortie:

• Sortie en rente viagère
• Sortie en capital pour tout ou partie
• Sortie mixte selon vos besoins

Il est possible de sortir en rente viagère comme sur les anciens contrats, mais il existe également la possibilité de sortir en capital pour tout ou une partie du capital. C’est un avantage important, cela permet à l’épargnant d’avoir la certitude que le jour où il sera à la retraite, s’il a besoin de disposer d’une somme conséquente, il pourra en disposer rapidement via son épargne constituée sur son plan épargne retraite.

 

6. Transferts facilités des anciens contrats

La législation autorise également les transferts des anciens Madelin ou PERP vers les nouveaux PERIN, tout en gardant l’antériorité fiscale des anciens contrats. Cette migration permet de bénéficier des nouveaux avantages sans perdre les acquis.

7. Plafonds revalorisés en 2025

Nouveauté 2025 : Les plafonds de déduction ont été revalorisés à 37 094€, offrant une capacité de défiscalisation accrue pour les hauts revenus.

1. Capital bloqué jusqu'à la retraite

L’un des gros inconvénients du plan épargne retraite est le blocage des sommes jusqu’au moment de la retraite : c’est ce qui crée souvent une réticence des Français à investir sur ce support pour leur retraite. Le PER, à l’inverse d’autres produits comme les livrets A, ne permet pas de se constituer de l’épargne disponible et accessible immédiatement. Les sommes versées ne doivent pas être essentielles à la vie de l’épargnant : c’est un effort d’épargne retraite qu’il va réaliser avec un budget dont il n’a pas besoin dans l’immédiat.

A noter que son effort d’épargne sera néanmoins amoindri grâce au gain fiscal.

2. L'imposition à la sortie

La sortie du PER subit une fiscalité qui dépend du mode choisi :

Sortie en rente viagère : La rente relève des pensions et retraites, soumise à l’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux.

Sortie en capital : Les versements volontaires et plus-values sont soumis au PFU de 30% (Prélèvement Forfaitaire Unique).

Cette fiscalité à la sortie peut réduire l’avantage fiscal initial, particulièrement si votre TMI reste élevée à la retraite.

3. Produit peu intéressant pour les ménages faiblement imposables

Les contribuables faiblement imposés (TMI ≤ 11%) n’ont pas grand intérêt à capitaliser sur le PER. Les sommes versées seront refiscalisées sans bénéfice fiscal significant pendant la phase d’épargne.

Pour ces profils, il peut être préférable de privilégier d’autres placements selon leurs objectifs. Si vous hésitez entre PER et assurance vie selon votre situation fiscale, notre comparatif détaillé vous aide à choisir.

4. Frais variables selon les contrats

Contrairement aux anciens dispositifs standardisés, les PER présentent des frais très hétérogènes :

• Frais d’entrée : 0% à 5%
• Frais de gestion annuels : 0,5% à 2,5%
• Frais d’arbitrage : 0% à 1%

Cette disparité nécessite une analyse comparative rigoureuse pour optimiser les coûts sur la durée d’épargne.

Notre Verdict PER 2025

Avec 23 ans d’expérience dans l’accompagnement de nos clients pour valoriser leur retraite, notre analyse du PER est définitive : c’est un excellent outil patrimonial, mais pas pour tout le monde.

Depuis plus de deux décennies, nous optimisons les conditions de départ à la retraite en intervenant auprès des différents organismes, du calcul des droits jusqu’au déblocage des versements. Cette expertise nous permet d’affirmer que le PER est un investissement gagnant si vous disposez d’un taux marginal d’imposition élevé (≥ 30%) et d’un horizon retraite suffisant (> 10 ans).

L’économie fiscale immédiate compense largement les contraintes de liquidité, surtout avec la revalorisation des plafonds en 2025. En revanche, pour les contribuables faiblement imposés (TMI ≤ 11%) ou ayant des besoins de liquidité court terme, l’assurance vie reste prioritaire.

Notre recommandation patrimoniale : Le PER ne doit jamais être votre unique placement retraite, mais s’intégrer dans une stratégie diversifiée.

Pour aller plus loin dans votre réflexion

Guides spécialisés pour approfondir :
– Comment ouvrir et gérer un PER(guide pratique étape par étape)
– PER vs Assurance vie : que choisir ?(comparatif détaillé selon votre profil)